Tid er penger - En podcast med Peter Warren

00:01 1999 igjen: to skrekkfilm-hiter og «this time it's different»00:04 Rekordbelåning og margin debt på all time high00:05 Opsjonsjaget vi ikke har sett siden 198700:08 Short gamma, marketmakere og spiralen som ga «Red Friday»00:14 Ingenting virket: bare lang volatilitet beskyttet00:17 Laveste korrelasjoner på to år og VIX opp 40 prosent00:18 Bank of America: «here be dragons» og ledighet mot inflasjon00:20 Bilen, AI og Jevons-paradokset00:24 SpaceX som datasenterselskap, ikke rakettselskap00:30 Børsnotering denne uka: 1770 milliarder og Musks absolutte makt00:31 S&P-nekten mot FTSE, Russell og MSCI00:32 Lockup-kalenderen og dagen å frykte: seks måneder og fire dager00:35 Grok mot Groq og «race to zero» i modellene00:40 Midtøsten: Trump mot Netanyahu og oljeprisen00:44 Hva folk ikke ser på nå: bear flattening og carry trades som ryker00:47 Dollar over 161 og japansk intervensjon00:49 Hudson River Trading og datasenteret i Norge00:51 Norge har misforstått seg selv: fisk, olje, rå kraft og nå compute00:53 Å raffinere compute: Skygard, spillvarme og 10X på krafta00:58 Compute som multiplikator: fra 10x-ere til 100x-ere01:00 Budsjettforliket, Mímir Kristjánsson og minstepensjonistene01:05 Å prestere når alt er mulig: fokus, nysgjerrighet og flytskjemaer01:11 Telefonen som heroin: reels, 24-timers reset og hjernen tilbake01:19 Trikkedrapet og situational awareness01:24 Varsler i stedet for å glo på skjermen: gull/sølv og momentum01:35 1998: LTCM, doblede posisjoner og banken som tapte 900 millioner01:45 Andrew Left, Citron og short-saken som ble svindel01:50 Oraclum, superforecasters og nordmannen på topp01:56 Drewry-indeksen, VM-frakt og Fifas fredspris til Trump

For første gang siden 1980 koster det nesten ingenting å forsikre porteføljen mot et fall. Peter forklarer hvorfor skjevheten i opsjonsmarkedet har snudd, og hva det egentlig sier om optimismen der ute. Pluss: SpaceX er ikke et rakettselskap, det er et datasenterselskap i forkledning. Og vi trekker linjene tilbake til krakket i 1987 og portfolio insurance, denne gangen med agentisk handel i hovedrollen.00:03 Intervjuet på YouTube med E-tjenestens Mikael Schjelderup00:05 Volatility smirk fra 1987: Peter forklarer skjevheten i opsjonsmarkedet00:16 25 delta og risk reversal: hvordan man leser nedsiden00:17 Skjevheten har snudd: billig fallforsikring for første gang siden 198000:30 Punktene i rapporten: feila statsauksjoner og margingjeld opp 53 prosent00:32 SK Hynix 2X tidoblet på et halvår, og kapitalflukt fra Sør-Korea00:34 Resesjonsvarsel fra lastebilene og de tomme oljelagrene00:42 Hvilken bransje er SpaceX egentlig i?00:44 Avtalen med Anthropic og Colossus: en skjult hyperscaler til 1,25 milliarder i måneden00:48 Anthropic slipper Opus 4.8, og compute-regningen som skremmer folk00:52 Micron over 1000 milliarder dollar og DRAM-ETF-en opp 65 prosent00:55 Mangel på kritisk tenkning og agentisk token-forbruk01:02 SpaceX-lockup, Tesla-investorbasen og indeksforvalterens fangens dilemma01:07 Portfolio insurance og krakket i 1987: hva agentisk handel kan gjenta01:18 Sponsa tema: gull, Incrementum-grafen og veien tilbake til 1980-nivåene01:23 India ber folk slutte å kjøpe gull01:30 Howard Lindzen og second order-effekten av inflasjonens andre bølge01:38 Ukens markeder: tankrater opp 711 prosent, Nikkei på ny all time high, Oslo Børs01:40 Ukraina: Madyar, dronekrigen og det fire mil brede ingenmannslandet01:52 Hypersoniske missiler mot sivile og Lavrov som ber ambassadene evakuere02:00 Nagasaki, taktiske atomvåpen og Putins 15 000 livvakterEpisoden presenteres av Skygard. Norsk datalagring i Norge. skygard.no

Microsoft har ikke råd til å bruke Claude internt. Compute koster mer enn de ansatte. Pluss Peters historie om en arbitrasje i Finansbanken og vi snakker som ofte litt om 80-tallet. 00:00 Super El Niño og Englands hetebølge: Peter i 197600:08 Elon Musks ekskjæreste lekker: "valget ble stjålet" og qatariske penger00:13 Markedet føles ikke rasjonelt lenger00:17 SpaceX, Tesla, Starlink: hvor er den ekte inntjeningen?00:20 Niederhoffer-statistikken siden 1960: aksjemarkeder beveger seg likere00:26 Risiko er visket ut: permanent loss of capital00:31 SpaceX kjøper en femtedel av sin egen Cybertruck-produksjon00:36 Børs to og 80-tallets norske teknologibobler00:45 Peters arbitrasje i Finansbanken: hva han egentlig lærte00:59 Tidenes ironi: Microsoft har ikke råd til Claude01:14 Vibecoding-farer: agenter som ansatte01:22 Vannkraft til tankekraft: norske datasentre som sikkerhetspolitikk01:32 Bergens-selskapets fat finger i Finland: saken kommer for retten01:44 42 amerikanske fly tapt i MidtøstenEpisoden presenteres av Skygard. Norsk datalagring i Norge. skygard.no

En av de fornøyeligste episodene på lenge, der vi går fra Hyperliquid og 700 millioner dollar i daglig oljeomsetning til en kjøpsopsjon Sverre kjøpte fredagen før Black Monday.00:02 Trump i Kina, Boeing-skuffelsen og Hormuz00:06 Hyperliquid: 4 år gammel kryptobørs som daglig omsetter 70 % av Oslo Børs00:14 BeWet opp 847% i år, og pure-play tankrater00:19 Ukas markedsbevegelser: gass +14 %, Oslo Børs +2,4 %00:34 Trumps formue, lawsuit-inntektene og saksøkings-strategien00:43 JX Advanced Metals: en konvertibel med 40 % opsjonsvol mot 63 % historisk00:47 Obligasjonsdomino: US 30Y over 5 % første gang siden 2007, Japan høyeste siden 9700:56 Oljelager nærmer seg operasjonelt stressnivå: vi har ikke sett problemene ennå01:00 Goldman Sachs, Vampire Squid og Abacus-saken som plaget Blankfein01:14 Diversifisering: korrelasjon, volatilitet og hvorfor 60/40 ikke nødvendigvis virker01:40 1987: Peter nevnt 108 ganger i avisa det året, kjøpsopsjoner som doblet seg under Black Monday02:01 Det kuleste chartet Sverre har sett: gull i Weimar-mark02:12 RIP Stein Erik HagenEpisoden presenteres av Skygard. Norsk datalagring i Norge. skygard.no

Råvarepriser og oljavolatilitet skyhøy – flyproblemer på veiS&P ATH, Nasdaq +5%, Oslo Børs -3%Gamma squeeze forklartIntervju med Skygard om EMP og sikkerhetAutocall: ikke anbefaltHyperliquid mest lønnsom per ansattPresentert av Skygard – skygard.no

I går var vi ni år. 366 episoder, aldri en mistet uke. For å markere har produsenten gått tilbake og talt opp hver markedsspådom Peter og han har gjort siden 2017.Peter er ute av Rikshospitalet og tilbake. Det går fortere enn forventet.- 00:03 Iran skyter mot amerikansk krigsskip, S&P på ny ATH- 00:05 "Verden fungerer ikke", hypernormalization og 1988- 00:11 Trumps maler, "saksøk meg" og prinsippet- 00:14 Ni år med Tid er penger- 00:18 44 markedsspådommer: 15 fulltreff, 3 katastrofale bommer- 00:25 Tesla, Bitcoin, Covid og Evergrande- 00:35 Hvordan miste hele GameStop-gevinsten din- 00:46 Skygard sponsa intervju: Bjørn Almås om EMP, BankID i Sverige og 21 000 russere- 01:21 USA trekker 5000 soldater ut av Tyskland- 01:28 Strødingerstredet- 01:37 NBIM-konferansen: vinnende kulturer fra Daimler til Verdensbanken- 01:48 Mest lønnsomme selskaper per ansatt: Hyperliquid på topp, OnlyFans på fjerde- 02:06 Hva er egentlig en autocall?Episoden presenteres av Skygard. skygard.no

Det var ikke gitt at denne episoden ble til.Peter ringer inn fra senga si på Rikshospitalet, dagen etter at de boret gjennom skallen hans for å lime en teflonbit mellom et blodkar og en nerve. Smertene han har levd med i elleve år er borte. Til gjengjeld må han øve seg på å gå igjen, opp i 70 skritt da vi tok opp.Vi har sendt ukentlig i noen-dager-fra ni år og har aldri mistet én episode. Skulle ikke begynne nå.- 00:02 JPMorgan, Anthropic Mythos og 400-poengsløftet- 00:06 Pensjonsfond rebalanserer 25 mrd. dollar- 00:09 Hedgefond, basis trades og spøkelset fra 1998- 00:11 Powell ut, Warsh inn. Siste tid med fri sentralbank i USA?- 00:12 600 mill fat olje som aldri kom- 00:15 Trump-attentat og tysk strøm til negativ pris- 00:20 Peter forteller om hjerneoperasjonen- 00:24 Stemmekloning av Peter og svindel-nettverket- 00:32 Andurand ned 50% uten en eneste sikring- 00:39 Freddy Bolle-utdrag (full versjon på YouTube)Episoden presenteres av Skygard. Norsk datalagring i Norge, sikret mot jordskjelv og EMP. skygard.noPå slutten et utdrag av samtalen med Freddy Bolle (aktuell fra Helvetesuka på Viaplay og TV3). Hele intervjuet ligger på YouTube: https://youtu.be/hi6u-rQHsEo?si=5ZneE7AGPiVaYE_2

Dette er episode 364 av Tid er penger.Alle tjenester Tid er penger her www.tiderpenger.noVårt arbeidsdokument kan du faktisk følge løpende gjennom uken, her: www.tiderpenger.comDer finner du:LinkedIn-sideSpotfyRSSDiscord chatBlueskyNyhetsbrevFacebook-gruppePatreonBokanbefalingerPeters CVMail