Tid er penger - En podcast med Peter Warren

Peter Warren forklarer hva et hedgefond egentlig er, etter at Leopold Aschenbrenners fond kollapset, hvorfor shortlisten på Oslo Børs ikke betyr det folk tror den betyr. Resten går til strømregningen: norgesprisen, konsesjonskraften og hva en kilowattime faktisk koster deg.Kapitler(00:00) Intro og Skygard(00:52) Strømprisen: hva du faktisk betaler(03:55) Ukens marked: halvledere, Korea og Oslo Børs(05:07) Moonshot, H100 og bitcoin-rabatten(09:48) Krypto, gull og 30-åringen på 5,22(14:51) Borr Drilling: shortlisten som ikke handler om shorting(21:34) Hva er egentlig et hedgefond(35:41) Regnestykket bak norgesprisen(44:08) Parkering, overvåking og elsykkelen(53:23) Regulatory capture og AI-modellene(59:26) Boligmarkedet i Oslo må ned

Peter forteller om hvorfor han takket nei til Abu Dhabi-oljefondet, hvordan high frequency-aktørene tvang ordrestørrelsene hans ned fra 50 til under 3 millioner, og hvorfor han nå bygger arbitrasjehandel i bitcoin-markedet i stedet. Resten går til Ken Griffins oppkjøp av Situational Awareness som vendepunktet i markedet, rekordvolumet i opsjonsmarkedet, og strømprisene i Sør-Norge.Kapitler(00:00) Intro(01:21) Tilbudet fra Abu Dhabi og hvorfor han sa nei(04:44) Sharpe-ratio og hvordan boka faktisk ble handlet(09:12) Barclays, 25 millioner per ordre og forholdet til bankene(14:39) High frequency spiser ordreboka(17:00) Ned fra 50 til 3 millioner, og hvorfor Abu Dhabi ble umulig(20:41) DAT-selskapene, MicroStrategy-premien og Geirs bitcoin(24:04) Moonshot: arbitrasje i det digitale markedet(30:19) Noteringen i Sverige og 3500 bitcoin(33:27) Ukas marked: hyperscalere, Nvidia, gull og sølv(35:36) Bunnene: Microsoft opp 42 prosent siden 25. juni(36:17) Ken Griffin som den nye JP Morgan(41:10) Trumps hår som markedssignal(45:01) Fire millioner opsjonskontrakter og den flate skewen(48:33) Olje, Iran og de strategiske lagrene(1:00:00) Hvorfor ingen norsk bank lager en shipping-ETF(1:04:45) Strømmen: 22 ganger dyrere enn i Sverige(1:12:02) Aschenbrenner, tap som læring og "kjøpt møblene selv"(1:22:13) Busslommene på Bygdøy

Peter Warren går gjennom kollapsen i Leopold Aschenbrenners AI-fond på 45 milliarder dollar, den historiske yen-intervensjonen 30. juli, og hva NVIDIA-CDSen og gullprisen sier om resten av markedet.(00:00) Intro(00:56) Leopold Aschenbrenner: 165-siders essay, 45 milliarder dollar og opp 439 prosent(05:23) Citadel kjøper hele aksjeboka mens han gifter seg i Carmel(10:49) LTCM, Archegos og hvorfor markedet ryddet opp selv denne gangen(13:12) Prime brokerage, giring og reguleringen som ble reversert(18:18) Kospi ned 40 prosent på en måned og koreansk giring(23:26) Den største valutaintervensjonen noensinne og Bessents notatblokk(40:48) NVIDIA-CDS doblet på en måned, kredittmarkedet som varsellampe(44:05) Tavex: gull ned 27 prosent fra toppen(1:07:45) Norske hedgefond og high yield

Peter Warren snakker om nyhetskutt og algoritmeavhengighet, går gjennom uka i markedene med oljesjokk, stigende lange renter og SpaceX-fallet, og bruker en stor del på perpetuals og de kommende compute futures. Episoden avsluttes med minneord om Olaf Tufte.Kapitler(00:00) Intro(00:41) Nyhetskutt, algoritmer og avhengighet(15:42) Varsler og agenter i stedet for skjermtid(21:07) Ukens research: AI-forakten i tallene(30:13) Markedet sist uke: oljesjokk, renter og taco-tesen(37:23) SpaceX-fallet og kredittmarkedets varsel(44:24) Råvarer og krypto: olje, gass, bitcoin og hetebølge-traden(52:41) Trump-aksjene, decay-analysen og børsuka(1:01:41) Asymmetrisk avkastning: premissene folk glemmer(1:06:41) Perpetuals og ekstrem giring(1:11:49) Compute futures: datakraft som råvare(1:26:44) Minneord om Olaf Tufte

Episoden tar for seg markedsutvikling, belåning og margin calls, amerikansk inflasjon og renter, olje og geopolitisk risiko, teknologiinvesteringer, rehabilitering etter operasjon og utviklingen i krigen i Ukraina.(00:00:00) Mobilvaner og introduksjon(00:03:57) Markedsspredning og Sør-Korea(00:08:49) Margin calls og belåning(00:19:14) Inflasjon og amerikanske renter(00:25:07) Oljelagre, Iran og markedet(00:39:00) Ukens markedsbevegelser(00:49:24) Aksjeplukking og tvangssalg(01:03:31) Midtøsten og kritisk tenkning(01:17:20) Rehabilitering etter operasjon(01:28:21) Ukraina, ledelse og dronekrig

Peter Warren går gjennom hvorfor tradisjonell diversifisering svikter når aksjer og obligasjoner faller samtidig, og videre om girede ETF-er, yen carry-trade og verdsettelsen av AI- og datasenterboomen.Kapitler(00:00) Intro(00:41) Korrelasjon og diversifisering — når aksjer og obligasjoner faller sammen(10:45) Girede ETF-er og daglig rebalansering(16:34) Yen carry-trade og dollar-yen(24:04) Slok-grafen: oljepris mot toårig rente(28:30) Tesla-IPO, Nvidia-multippel og Korea i bear market(33:32) Overprising, Buffett og Paul Tudor Jones(36:14) AI- og datasenterboomen — hvem skal betale(46:12) Korreksjon fra sist: annualisert avkastning(48:19) Ukas marked: kakao, tankrater, Nvidia, SpaceX(52:11) Trump og aksjemarkedet(54:29) Trym Riksen: replikere high yield billigere(59:12) Tabex-sponset: gull og sølv som hedge(1:01:12) Tabex-sponset: er edelmetallrallyet over(1:21:56) Kraftbank, Røeggen og advokathonorarer(1:30:29) Lytterspørsmål: Millennium og podshops