Tid er penger - En podcast med Peter Warren

Peter Warren går gjennom hvorfor tradisjonell diversifisering svikter når aksjer og obligasjoner faller samtidig, og videre om girede ETF-er, yen carry-trade og verdsettelsen av AI- og datasenterboomen.Kapitler(00:00) Intro(00:41) Korrelasjon og diversifisering — når aksjer og obligasjoner faller sammen(10:45) Girede ETF-er og daglig rebalansering(16:34) Yen carry-trade og dollar-yen(24:04) Slok-grafen: oljepris mot toårig rente(28:30) Tesla-IPO, Nvidia-multippel og Korea i bear market(33:32) Overprising, Buffett og Paul Tudor Jones(36:14) AI- og datasenterboomen — hvem skal betale(46:12) Korreksjon fra sist: annualisert avkastning(48:19) Ukas marked: kakao, tankrater, Nvidia, SpaceX(52:11) Trump og aksjemarkedet(54:29) Trym Riksen: replikere high yield billigere(59:12) Tabex-sponset: gull og sølv som hedge(1:01:12) Tabex-sponset: er edelmetallrallyet over(1:21:56) Kraftbank, Røeggen og advokathonorarer(1:30:29) Lytterspørsmål: Millennium og podshops

Peter går gjennom hvorfor markedet ikke lenger korrigerer dårlig oppførsel slik det gjorde før finanskrisen, og bruker hoveddelen på SpaceX-noteringen og syv måter å shorte selskapet på. I tillegg kommer en sponset debatt med Skygard i to deler.

Peter ringer fra Goldmans hedgefondsymposium i Cannes, med en 220 meter lang yacht utenfor vinduet som egentlig er et cruiseskip.Det blir bildet på uka: SpaceX noteres til rundt 500 ganger omsetningen på 4,7 milliarder dollar, og en kryptobørs ved navn Hyperliquid hadde priset selskapet riktig før det i det hele tatt åpnet. Peter forklarer hvorfor en slik pris ankrer alt annet, og hvorfor det eneste vi egentlig vet, er prisen.Pluss: jakten på skjulte signaler i data, der snøfall på Røros kan henge sammen med minnebrikker i Taiwan, og hva du faktisk får for én time GPU-compute til 60 dollar. Og en avtale mellom Trump og Iran som fortsatt ikke er signert.00:00 Goldman i Cannes og yachten som egentlig er et cruiseskip00:13 SpaceX-noteringen og Hyperliquid: børsen som priset den før åpning00:17 SpaceX til 500 ganger omsetningen, og prisen som ankrer alt annet00:27 Det eneste vi vet er prisen: forward P/E forklart00:32 Trump, Iran og avtalen som ikke er signert00:38 Ukens tall: Nikkei, DRAM og Europas dyreste strøm00:42 Snøfall på Røros og minnebrikker i Taiwan: jakten på signalet00:56 425 000 dollar eller 60 i timen: hva én time med compute gir deg01:03 Å styre systemer du ikke selv forstår: avmystifisering av finans01:12 PE-likviditetspremien, Charlie Biellos SpaceX-undersøkelse og ukens sitat

(00:00:00) 1999 igjen: to skrekkfilm-hiter og «this time it's different»(00:04:00) Rekordbelåning og margin debt på all time high(00:05:00) Opsjonsjaget vi ikke har sett siden 1987(00:08:00) Short gamma, marketmakere og spiralen som ga «Red Friday»(00:14:00) Ingenting virket: bare lang volatilitet beskyttet(00:17:00) Laveste korrelasjoner på to år og VIX opp 40 prosent(00:18:00) Bank of America: «here be dragons» og ledighet mot inflasjon(00:20:00) Bilen, AI og Jevons-paradokset(00:24:00) SpaceX som datasenterselskap, ikke rakettselskap(00:30:00) Børsnotering denne uka: 1770 milliarder og Musks absolutte makt(00:31:00) S&P-nekten mot FTSE, Russell og MSCI(00:32:00) Lockup-kalenderen og dagen å frykte: seks måneder og fire dager(00:35:00) Grok mot Groq og «race to zero» i modellene(00:40:00) Midtøsten: Trump mot Netanyahu og oljeprisen(00:44:00) Hva folk ikke ser på nå: bear flattening og carry trades som ryker(00:47:00) Dollar over 161 og japansk intervensjon(00:49:00) Hudson River Trading og datasenteret i Norge(00:51:00) Norge har misforstått seg selv: fisk, olje, rå kraft og nå compute(00:53:00) Å raffinere compute: Skygard, spillvarme og 10X på krafta(00:58:00) Compute som multiplikator: fra 10x-ere til 100x-ere(01:00:00) Budsjettforliket, Mímir Kristjánsson og minstepensjonistene(01:05:00) Å prestere når alt er mulig: fokus, nysgjerrighet og flytskjemaer(01:11:00) Telefonen som heroin: reels, 24-timers reset og hjernen tilbake(01:19:00) Trikkedrapet og situational awareness(01:24:00) Varsler i stedet for å glo på skjermen: gull/sølv og momentum(01:35:00) 1998: LTCM, doblede posisjoner og banken som tapte 900 millioner(01:45:00) Andrew Left, Citron og short-saken som ble svindel(01:50:00) Oraclum, superforecasters og nordmannen på topp(01:56:00) Drewry-indeksen, VM-frakt og Fifas fredspris til Trump