Les Financiers

Au lendemain de la présentation du budget 2027, et alors que les taux d'intérêt sur la dette française dépassent 5 %, le ministre du Budget David Amiel répond aux questions de Gilles Raveaud et Matthias Baccino. Pourquoi ne pas réduire davantage le déficit public ? D'où viennent les 54 milliards d'euros d'efforts annoncés, et comment se répartissent-ils entre dépenses et recettes ? Le ministre revient aussi sur la part des retraites dans le budget de l'État, le déficit de la Sécurité sociale, la fiscalité des plus fortunés et les niches fiscales, et sur ce qui se passerait si la France n'avait pas de budget. 🎤 Présentée par Wallerand Moullé Berteaux 🎙️ Les invités David Amiel – Ministre du Budget Gilles Raveaud – Économiste Matthias Baccino – Senior Advisor Trade Republic

TSMC : comment le géant taïwanais des semi-conducteurs est devenu indispensable à Apple, Nvidia et à l’essor de l’IA. TSMC fabrique les puces conçues par des acteurs comme Apple et Nvidia, au cœur d’une chaîne de valeur industrielle d’une complexité extrême. Romain Lanéry reçoit Guillaume Rouvier, Evan Keverlla et Gauthier Haem pour décrypter son avance, le rôle du rendement industriel, les risques liés à Taïwan et à l’expansion en Arizona. Ils confrontent aussi plusieurs scénarios : concurrence d’Intel ou Samsung, rupture technologique, déplacement de la valeur vers la mémoire et le packaging, valorisation boursière et exposition via ETF/PEA.

Crise des taux, loyers impayés, résidence principale : un expert décrypte le marché immobilier français. La Première Brique : Vous pouvez tester l'application et profiter d’un cashback de 2 % sur votre premier investissement avec le code-cadeau “FINANCIERS” via le lien en description. Covid, guerre en Ukraine, remontée des taux : Thomas Danset, fondateur de La Première Brique, explique comment le marché immobilier s'est grippé, jusqu'à ce que le taux d'usure empêche les banques de prêter à des acheteurs qu'elles étaient prêtes à financer. Il revient sur l'attachement des Français à la pierre, sur le CDI que les banquiers adorent, sur le débat entre acheter sa résidence principale ou rester locataire, et raconte comment sa propre locataire a vu 18 mois de loyers effacés. Pour finir : la fracture générationnelle face à des prix déconnectés des salaires, et les erreurs à éviter avant d'acheter. 🎤 Présentée par Wallerand Moullé Berteaux 🎙️ L'invité - Thomas Danset – fondateur de La Première Brique

IA, énergie, terres rares : comment la rivalité États-Unis / Chine redessine la transition énergétique. L'IA, la transition énergétique et les tensions géopolitiques ont besoin des mêmes ressources : de l'électricité, des métaux et des réseaux. Avec Aurore Pinon Jacques, Omar Dibo et Matthias Baccino, on regarde qui contrôle ces ressources, de la domination chinoise sur le raffinage des terres rares aux data centers qui consomment autant qu'un réacteur nucléaire. Et on débat d'une question qui divise le plateau : l'IA est-elle une menace pour le climat, ou un faux problème ? 🎤 Présentée par Lilian Aliaga 🎙️ Les invités - Aurore Pinon Jacques – Late Founder de Goodvest - Omar Dibo – co-fondateur de Finneko, économiste chez Lior Global Partners - Matthias Baccino – Senior Advisor chez Trade Republic 🔔 Deux nouvelles émissions chaque semaine, abonnez-vous

Stéphane Boujnah dirige Euronext depuis plus de dix ans : les bourses de Paris, Amsterdam, Bruxelles, Dublin, Lisbonne, Milan et Oslo. Soit 15 milliards d'euros qui changent de mains chaque jour.Dans cet entretien, il remonte à l'origine : pourquoi la Bourse a été inventée, ce qu'elle finance réellement, et pourquoi elle ressemble encore aujourd'hui à ce qu'elle était au XVIIᵉ siècle, quand des marchands découpaient un navire en dix parts pour partager le risque d'un voyage.On y parle de Christophe Colomb qui n'aurait jamais trouvé de sponsor s'il avait dit la durée de son voyage, de marchands de tapis alignés dans la même rue, de Nvidia qui bat ses prévisions et chute quand même, et d'une intelligence artificielle dont, selon lui, les comptes "ne bouclent pas".Ce que vous allez comprendre :→ Les trois fonctions réelles de la Bourse : fabriquer un prix, financer le risque, organiser la liquidité→ Pourquoi la dette convient aux entreprises prévisibles et les fonds propres aux entreprises ambitieuses→ Pourquoi une entreprise cotée dispose, selon ses mots, d'"une machine à imprimer des billets à la cave"→ Comment se forme une bulle — et pourquoi tant qu'elle n'a pas éclaté, on appelle ça un changement de paradigme→ Sa lecture des crypto-actifs, qu'il juge déconnectés du financement de l'économie réelle→ Pourquoi le CAC 40 à 8 300 points ne dit presque rien de l'économie française→ La vraie différence entre un retraité américain et un retraité françaisStéphane Boujnah est Président du Directoire et Directeur Général d'Euronext, la première infrastructure de marchés de capitaux en Europe. Passé par Credit Suisse First Boston en Californie pendant la bulle Internet, il a fait passer Euronext de 1,4 milliard à plus de 16 milliards d'euros de valorisation.

Dette publique : plus de 3 500 milliards d'euros, environ 70 milliards d'intérêts par an, et une charge qui pourrait doubler d'ici 2032. Où va vraiment l'argent, et comment la France peut-elle s'en sortir ?Dans ce nouvel épisode des Financiers, Gilles Raveaud et Matthias Baccino reprennent tout depuis le début, chiffres à l'appui.📉 Une dette entrée dans l'effet boule de neigeLa France emprunte désormais plus cher que sa croissance, et les intérêts pèsent déjà à peu près autant que le budget de l'Éducation nationale. Avec la fin des taux zéro, cette charge pourrait atteindre 130 milliards d'euros en 2032, même si tout va bien.🧓 Où passe l'argent ? La piste des retraitesPour nos invités, la dette tient d'abord au financement des retraites et de la protection sociale, que les comptes publics rendent difficile à lire. Ils reviennent sur les travaux de Jean-Pascal Beaufret et de Nicolas Dufourcq.⚠️ Jusqu'où peut-on aller ?La règle des 3 % suffit-elle encore ? Et une crise de financement peut-elle éclater avant même la présidentielle, comme en Italie ou en Grèce en 2011 ?🛠️ Les solutions en débatNiches fiscales, désindexation des retraites, travail, énergie : nos invités ne sont pas toujours d'accord. Mais tous deux défendent un préalable, la transparence sur les vrais comptes publics.🎙️ Avec :Gilles Raveaud, économiste, maître de conférences à l'Université Paris 8Matthias Baccino, senior advisor chez Trade Republic

Dans cet épisode des Financiers, nous recevons Nicolas Dufourcq, directeur général de Bpifrance, pour une grande leçon de stratégie économique, d'innovation et d'audace entrepreneuriale. À la tête de la banque publique d'investissement, il pose un regard unifié et sans concession sur la position de la France et de l'Europe face au duopole industriel composé des États-Unis et de la Chine.Au cours de cet entretien, Nicolas Dufourcq revient sur la naïveté européenne historique en matière de libre-échange, le rouleau compresseur de la surcapacité industrielle chinoise et la dynamique prédatrice des géants de la tech américaine. Il explique comment la régulation, le protectionnisme ciblé et la commande publique doivent servir de levier pour faire émerger de futurs champions industriels et technologiques sur le continent.L'échange aborde également l'importance capitale de l'épargne européenne, la souveraineté énergétique liée au nucléaire et à l'IA, ainsi que le piège de la négativité française. Face aux sirènes de l'exil entrepreneurial vers Dubaï, le Portugal ou la Silicon Valley, le patron de Bpifrance lance un appel au culot et à la mobilisation collective pour bâtir des leaders mondiaux depuis la France.

Dans cet épisode des Financiers, nous abordons l'un des marchés les plus colossaux et pourtant les plus méconnus de la finance mondiale : le marché des obligations souveraines et l'explosion des dettes d'État.Aux côtés de Gauthier Haem (Chief Revenue Officer chez Yomoni), Thomas Veillet (analyste financier) et Sylvain Tiger (fondateur d'UltraBourse), nous décryptons la fin de l'ère des taux zéro et le retour de l'inflation. Les intervenants analysent le « mur du refinancement », la charge étouffante des intérêts pour des pays comme les États-Unis ou la France, la menace de la dominance fiscale et la possibilité réelle d'un craquage du marché obligataire.Face à cette crise de la dette et aux risques de confiscation ou de débasement monétaire, le plateau débat des meilleures stratégies pour protéger son épargne : investir dans des actifs tangibles comme l'or, chercher des zones refuges comme la Suisse ou maintenir une diversification stricte pour traverser une éventuelle période de stagflation.