Kian Cast | پادکست مالی

🔸میهمان برنامه : 08:50▪️افشین جاوید : مدیر اقتصاد کلان و سبدهای طلای سبدگردان راستین▫️بودجه کل کشور در ۱۴۰۴ حدود ۴۲۰۰ همت است (بدون احتساب فرابودجه). ۱۱۰۰ همت معادل ۲۵٪ بودجه از فروش نفت تأمین می‌شود که در سال‌های اخیر بی‌سابقه بوده و تقریباً برابر با پایه پولی کشور است.▫️کاهش درآمد نفتی ممکن است منجر به کسری بودجه، خلق پول و فروش اوراق بدهی شود که تورم بالایی در پی دارد. بنابراین، توافق در سیاست خارجی اهمیت زیادی دارد.▫️در خصوص کسری بودجه، در ۱۴۰۱ و ۱۴۰۲ جمعاً ۱۰۰۰ همت بوده است.تخمین برای ۱۴۰۳ حدود ۳۰۰ همت و در ۱۴۰۴ بستگی به میزان صادرات نفت دارد:توافق محدود: صادرات ۱.۲ میلیون بشکه در روز و کسری ۳۰۰ همتیوضع موجود: صادرات ۱ میلیون بشکه در روز و کسری ۵۰۰ همتیعدم توافق: کسری بودجه تا ۸۰۰ همت و نرخ بهره پرشتاب تا ۵۵٪ افزایش می‌یابد.▫️بودجه هدفمندسازی یارانه‌ها حدود ۱۰۰۰ همت است و جدا از بودجه عمومی است.منابع: فروش و صادرات فرآورده‌های نفتی و گاز.گازوئیل سه‌نرخی شده، اما درآمد دولت از آن فقط حدود ۱۰۰ همت است که این موضوع باعث افزایش هزینه حمل‌ونقل می‌شود و شرکت‌های فعال در حوزه حمل‌ونقل را ناگزیر می‌کند تا قراردادهای خود را بازنگری کنند.▫️آقای فرزین سیاست تثبیت نرخ ارز را دنبال می‌کند.در صورت توافق نرخ دلار تثبیت می‌شود، اما در صورت عدم توافق، هزینه شرکت‌ها با رشد پرشتاب دلار آزاد محاسبه می‌شود، درحالی‌که درآمدشان بر اساس دلار مرکز مبادله است و حاشیه سود شرکت ها را تحت تاثیر قرار میدهد.▫️وزیر اقتصادی پیشنهادی احتمالا سیاست‌های پولی پویاتری دنبال می‌کند. مخالف تثبیت ارز و موافق تک‌نرخی شدن ارز است.ممکن است به حذف ارز ترجیحی ۲۸۵۰۰ تومانی اقدام کند، البته در صورت داشتن اختیار قانونی.📈ترجیحات سرمایه‌گذاری:۲۰٪ طلا | ۲۰٪ درآمد ثابت | ۶۰٪ سهام (سهم همراه با آپشن)۶۰٪ برای سناریوی پیشا‌جنگ، ۴۰٪ برای توافق محدود میبینم.//////ما را در فضای مجازی دنبال کنید :گروه گفت‌وگو | اینستاگرام | یوتیوب | توییتر (x.com) | فیسبوک |لینکدین 📻 اپ های پادگیر :Castbox | Apple Podcasts | Yotube Music |iHerat Radio | Spotify | AmazonMusic | Overcast | Pocket Casts | Deezer | Jilosavan | Samsung Podcasts | Podcast Index | TuneIn | Audible | Listen Notes| شنوتو |Podcast Addict | Podchaser |🎙پادکست کیان‌کست، مکثی برای سود/ تهیه شده در گروه مالی کیانبا اجرای مهدی طحانی و علی تسنیمی مجری طرح و کارگردان؛ نیکان خبازی مسئول هماهنگی؛ الهه محبی📌هرروز ساعت ۱۳:۰۰ بصورت زنده در کانال تلگرام @kiancasts و پس از آن در تمامی پلتفرم های پادگیر #kiancast

🔹میهمان نخست برنامه: 05:45▪️ابراهیم دادگر، مدیر صندوق درآمد ثابت و گوهر کیان▫️در جریان معاملات امروز، بازار با نوساناتی همراه بود. خبر مهم روز، تصمیم هیئت وزیران برای سه‌نرخی شدن گازوئیل . این تصمیم باعث رشد نمادهای پالایشی شد، اما احتمالاً تأثیر منفی بر گروه حمل‌ونقل خواهد داشت. باید منتظر ماند و دید این افزایش پلکانی نرخ، چه اثری بر صنایعی خواهد گذاشت که هزینه حمل‌ونقل بالایی دارند▫️همه بازارها تحت‌تأثیر فضای مذاکراتی در وضعیت انتظار قرار دارند.کاهش نرخ بازده اخزا و پایین‌تر بودن نرخ اوراق شرکتی نسبت به دولتی، نشانه‌ای از افت انتظارات تورمی است. حتی دولت نیز منتظر مشخص شدن وضعیت فروش نفت مانده است.▫️من نسبت به توافق خوشبین‌تر از گذشته‌ام، اما ریسک‌های مهمی را نیز در نظر دارم؛ از جمله احتمال اینکه اروپایی‌ها مکانیزم ماشه را بچکانند و یا تاثیرات ناترازی انرژی.▫️متغیرهای پولی و مالی ممکن است تحت‌تأثیر تلاش‌های دولت برای تجهیز نیروگاه‌ها با حمایت بانک مرکزی قرار بگیرند. 📈 توصیه سرمایه‌گذاری :احتمال می‌دهم امسال شاخص هم‌وزن عملکرد بهتری نسبت به شاخص کل داشته باشد.۴۰٪ ( طلا ) | ۶۰٪ ( سهام )🔹میهمان دوم برنامه: 21:00▪️حسین شیبانی، کارشناس مسائل اقتصادی▫️در این گفت‌وگو، به تحلیل داده‌های تورمی آمریکا، تأثیر عدم تفاهم میان اوکراین و روسیه بر منطقه یورو، وضعیت طلای جهانی و داده‌های شاخص شامخ پیش‌رو پرداختیم.//////ما را در فضای مجازی دنبال کنید :گروه گفت‌وگو | اینستاگرام | یوتیوب | توییتر (x.com) | فیسبوک |لینکدین 📻 اپ های پادگیر :Castbox | Apple Podcasts | Yotube Music |iHerat Radio | Spotify | AmazonMusic | Overcast | Pocket Casts | Deezer | Jilosavan | Samsung Podcasts | Podcast Index | TuneIn | Audible | Listen Notes| شنوتو |Podcast Addict | Podchaser |🎙پادکست کیان‌کست، مکثی برای سود/ تهیه شده در گروه مالی کیانبا اجرای مهدی طحانی و علی تسنیمی مجری طرح و کارگردان؛ نیکان خبازی مسئول هماهنگی؛ الهه محبی📌هرروز ساعت ۱۳:۰۰ بصورت زنده در کانال تلگرام @kiancasts و پس از آن در تمامی پلتفرم های پادگیر #kiancast

🔸میهمان برنامه : 11:07▪️یوسف امین داور : مدیر دارایی کارگزاری خاورمیانه▫️بازار امیدوار است و حجم معاملات نشان‌دهنده خوشبینی به بازار است. شرایط کشور هنوز با چالش‌هایی مواجه است، اما تغییرات سیاسی و تصمیمات بزرگ در حال وقوع است. روابط ایران و غرب تغییراتی را تجربه می‌کند و رفتار مخالفان منطقی‌تر به نظر می‌رسد. دولت نیز رویکرد متعادل‌تری دارد. ▫️استراتژی آمریکا در منطقه تغییر کرده و به دنبال حل مشکلات منطقه‌ای است. هنوز نمی‌توان درباره توافق به طور دقیق نظر داد. اگر توافقی تنها شامل فروش نفت باشد، تورم و افزایش دلار ادامه خواهد داشت. باید منتظر جزئیات بیشتر توافق باشیم.▫️در صنعت فولاد، وضعیت چندان مساعد نیست و توجه داشت که بخش قابل توجهی از تاثیرات توافق در بازار هضم شده است. رشد بورس، بیشتر ناشی از کاهش ریسک‌های سیستماتیک است، اما برای ارزیابی دقیق‌تر، جزئیات کامل توافق باید روشن شود.▫️اگر توافق شامل سرمایه‌گذاری خارجی در ایران باشد، سناریویی کاملاً متفاوت خواهیم داشت. در این صورت، افق سودآوری بازار به دلیل مذاکرات یا هر عامل دیگری می‌تواند رشد قابل‌توجهی داشته باشد.اگر توافق خوبی حاصل شود، طرح‌های توسعه واقعی به اجرا درخواهند آمد، در حالی که عدم وجود طرح‌های توسعه در شرکت‌ها نشان‌دهنده فقدان چشم‌انداز سودآوری است. ▫️عوامل اصلی که می‌تواند بازار را بهبود بخشد عبارتند از: کاهش نرخ بهره و افزایش درآمدهای دولت که باعث کاهش بیشتر نرخ بهره خواهد شد. همچنین بهبود وضعیت و سودآوری شرکت‌ها نقش مهمی در رشد بازار ایفا می‌کند.با نگاه محتاطانه سقف شاخص ۳۶۰۰واحد و کف دلار ۸۰-۸۵ میبینم.📈ترجیحات سرمایه‌گذاری با چشم‌انداز سه‌ماهه:وزن بیشتر در سهام( صنایع با پتانسیل بالا : خودرو و بانک) طلا صفر درآمد ثابت : ۱/۳ پرتفو //////ما را در فضای مجازی دنبال کنید :گروه گفت‌وگو | اینستاگرام | یوتیوب | توییتر (x.com) | فیسبوک |لینکدین 📻 اپ های پادگیر :Castbox | Apple Podcasts | Yotube Music |iHerat Radio | Spotify | AmazonMusic | Overcast | Pocket Casts | Deezer | Jilosavan | Samsung Podcasts | Podcast Index | TuneIn | Audible | Listen Notes| شنوتو |Podcast Addict | Podchaser |🎙پادکست کیان‌کست، مکثی برای سود/ تهیه شده در گروه مالی کیانبا اجرای مهدی طحانی و علی تسنیمی مجری طرح و کارگردان؛ نیکان خبازی مسئول هماهنگی؛ الهه محبی📌هرروز ساعت ۱۳:۰۰ بصورت زنده در کانال تلگرام @kiancasts و پس از آن در تمامی پلتفرم های پادگیر #kiancast

🔸در هفته‌‌ی بیست‌وسوم از فصل اول کیان‌کست، میزبان کارشناسان و تحلیلگران محترم بازار سرمایه بودیم، اعم از؛00:59▪️جواد حسنی06:28▪️مرتضی کلهری10:44▪️حسین شیبانی12:24▪️هوشنگ توافقی17:55▪️سعید عباسیان19:26▪️حجت سرهنگی21:09▪️محمد طاهری25:03▪️محمد نوربخششنونده‌ی چکیده‌ای از نظرات این کارشناسان باشید.//////ما را در فضای مجازی دنبال کنید :گروه گفت‌وگو | اینستاگرام | یوتیوب | توییتر (x.com) | فیسبوک |لینکدین 📻 اپ های پادگیر :Castbox | Apple Podcasts | Yotube Music |iHerat Radio | Spotify | AmazonMusic | Overcast | Pocket Casts | Deezer | Jilosavan | Samsung Podcasts | Podcast Index | TuneIn | Audible | Listen Notes| شنوتو |Podcast Addict | Podchaser |🎙پادکست کیان‌کست، مکثی برای سود/ تهیه شده در گروه مالی کیانبا اجرای مهدی طحانی و علی تسنیمی مجری طرح و کارگردان؛ نیکان خبازی مسئول هماهنگی؛ الهه محبی📌هرروز ساعت ۱۳:۰۰ بصورت زنده در کانال تلگرام @kiancasts و پس از آن در تمامی پلتفرم های پادگیر #kiancast

🔹میهمان نخست برنامه: 11:30▪️محمد نوربخش، مدیر دارایی گروه مالی آبان▫️تحولات بازار سکه و ارز بیشتر تحت تأثیر فضای مذاکرات است، اما نباید فراموش کرد که این مذاکرات، اگرچه شرط لازم‌اند، اما کافی نیستند.حتی در زمان اجرای برجام، بسیاری از تحریم‌های اولیه باقی ماندند؛ بنابراین با رفع تحریم‌های هسته‌ای، امکان تعامل کامل با دنیا فراهم نمی‌شود.▫️یکی از چالش‌های اصلی، شکاف عمیق میان دولت و ملت است.زیرساخت‌های انرژی ما تحریم شده و فرسوده‌اند، و سرمایه‌گذاری کافی برای آینده انجام نمی‌شود؛ در نتیجه، حتی با توافق، بسیاری از مشکلات ساختاری پابرجا خواهند ماند. ▫️مذاکرات تنها سایه جنگ را برمی‌دارند، اما ناکارآمدی‌ها، نابرابری و شکاف اجتماعی همچنان باقی خواهند ماند.▫️در دو سناریو محتمل توافق انجام شود که احتمال آن حدود ۶۰-۷۰٪ تخمین زده می‌شود.نرخ بهره ممکن است از ۳۵٪ به حدود ۳۰٪ کاهش یابد و کاهش نرخ بهره موجب رشد نسبت P/E بازار خواهد شد (حدود ۳ واحد). شاخص می‌تواند به حدود ۴.۲ میلیون واحد برسد.در این صورت گروه‌های خودرویی، بانکی، پتروشیمی و پالایشی پیشتاز خواهند بود و صنایع فولادی و اوره ممکن است تضعیف شوند.و عدم توافق که دلار و نرخ نیما رشد خواهد کرد.P/E بازار کاهش می‌یابد. صنایع صادرات‌محور مانند پتروشیمی منتفع خواهند شد. همچنین خودرویی و بانکی افت خواهند داشت.در هر دو سناریو، صنایعی مانند سیمان، لاستیک و روغن موتور، گزینه‌های کم‌ریسک‌تری هستند. اگر ریسک سیاسی مشخصی نباشد، تا پایان سال حدود ۳۰٪ رشد برای شاخص بورس متصور است.📈ترجیحات سرمایه گذاری :وزن بیشتری به سهام بنیادی اختصاص می‌دهم. حدود ۱۰ درصد را به طلا تخصیص می‌دهم و برای افرادی که با سهام و بازار آشنایی ندارند، درآمد ثابت پیشنهاد می‌کنم.//////ما را در فضای مجازی دنبال کنید :گروه گفت‌وگو | اینستاگرام | یوتیوب | توییتر (x.com) | فیسبوک |لینکدین 📻 اپ های پادگیر :Castbox | Apple Podcasts | Yotube Music |iHerat Radio | Spotify | AmazonMusic | Overcast | Pocket Casts | Deezer | Jilosavan | Samsung Podcasts | Podcast Index | TuneIn | Audible | Listen Notes| شنوتو |Podcast Addict | Podchaser |🎙پادکست کیان‌کست، مکثی برای سود/ تهیه شده در گروه مالی کیانبا اجرای مهدی طحانی و علی تسنیمی مجری طرح و کارگردان؛ نیکان خبازی مسئول هماهنگی؛ الهه محبی📌هرروز ساعت ۱۳:۰۰ بصورت زنده در کانال تلگرام @kiancasts و پس از آن در تمامی پلتفرم های پادگیر #kiancast

🔹میهمان نخست برنامه: 03:41▪️حجت سرهنگی، مدیر سرمایه گذاری سبدگردان الماس▫️رشد اخیر شاخص را می‌توان تا حد زیادی جبران عقب‌ماندگی‌های گذشته دانست؛ و حالا به نقطه‌ای نزدیک می‌شویم که ادامه‌ی این روند صعودی، بیش از گذشته نیازمند تغییرات اساسی و ناشی از یک توافق واقعی است و بازدهی بیشتر از ۱۰ درصد منوط به توافقات است. البته نمی‌توان از نگاه تحلیلی و رفتار نسبتاً بالغ بازار در روزهای اخیر چشم‌پوشی کرد؛ بازدهی فعلی بازار کاملاً مبتنی بر هیجان یا انتظارات نیست، بلکه بخشی از آن به تحلیل‌های بنیادی و ارزیابی واقع‌بینانه از چشم‌اندازها بازمی‌گردد.▫️در شرایط فعلی، نرخ بهره را می‌توان بزرگ‌ترین چالش پیش روی بازار دانست. حتی در صورت دستیابی به یک توافق، بعید به نظر می‌رسد که سیاست پولی از رویکرد انقباضی فاصله بگیرد. ▫️بسیاری از سرمایه‌گذاران این روزها شبیه بازیکن تنیسی شده‌اند که بیش از آن‌که حواسش به توپ باشد، چشمش به اسکوربورد است. در چنین فضایی، نوسانات کوتاه‌مدت بازار بیشتر از واقعیت‌های بنیادی شرکت‌ها بر تصمیم‌ها اثر می‌گذارد. اگر توجه بیشتری به گزارش‌های مالی شرکت‌ها شود، می‌توان انتظار داشت که رفتارهای هیجانی و کوتاه‌مدت کاهش یابد.  📈 توصیه سرمایه‌گذاری :۱۰۰٪ ( سهام ) | ۷۰٪ سهام بلند مدت \ ۲۰٪ سهام مبتنی بر بازده و ۱۰٪ درآمد ثابت🔹میهمان دوم برنامه: 21:26▪️محمد طاهری، مدیر صندوق فارما▫️صنعت دارو پس از دوره‌ای از فشار و بی‌مهری، با اصلاح سیاست‌ها و افزایش نرخ‌ها در دی‌ماه گذشته، نفسی تازه کرد. تأمین سرمایه در گردش از سوی دولت نیز به بهبود عملکرد شرکت‌ها کمک کرده و حالا بازتاب آن را در رشد فروش و بازدهی می‌بینیم. انتظار می‌رود این روند به شرکت‌های کوچک‌تر صنعت هم برسد.▫️صنعت دارو به‌دلیل دخالت‌های مستقیم دولت، همواره با نوسانات و تصمیمات ناگهانی مواجه بوده است. با این حال، تجربه تاریخی نشان می‌دهد که هرچند گاهی این صنعت تحت فشار قرار می‌گیرد، اما در نهایت دولت ناچار به حمایت و اصلاح مسیر آن می‌شود. و می توان دید که نگرش دولت به رویکردهای گذشته تا حدی تغییر کرده است.▫️در ادامه گفت‌وگو، مروری بر تاریخچه و عملکرد صندوق سرمایه‌گذاری فارما صورت گرفت//////ما را در فضای مجازی دنبال کنید :گروه گفت‌وگو | اینستاگرام | یوتیوب | توییتر (x.com) | فیسبوک |لینکدین 📻 اپ های پادگیر :Castbox | Apple Podcasts | Yotube Music |iHerat Radio | Spotify | AmazonMusic | Overcast | Pocket Casts | Deezer | Jilosavan | Samsung Podcasts | Podcast Index | TuneIn | Audible | Listen Notes| شنوتو |Podcast Addict | Podchaser |🎙پادکست کیان‌کست، مکثی برای سود/ تهیه شده در گروه مالی کیانبا اجرای مهدی طحانی و علی تسنیمی مجری طرح و کارگردان؛ نیکان خبازی مسئول هماهنگی؛ الهه محبی📌هرروز ساعت ۱۳:۰۰ بصورت زنده در کانال تلگرام @kiancasts و پس از آن در تمامی پلتفرم های پادگیر #kiancast

🔸میهمانان برنامه : 11:07▪️هوشنگ توافقی - کارشناس بازار سرمایه ▫️بازار سرمایه در شرایط فعلی فضای متفاوتی را تجربه می‌کند؛در تابلوهای معاملات نیز مشهود است. اراده حاکمیت بر توافق و مذاکره دیده می‌شود و این سیگنال در بازار نیز بازتاب یافته و نشانه‌ای مثبت است. سازمان بورس نیز رویکرد متفاوت و فعال‌تری در پیش گرفته است.▫️در روزهای اخیر، نمادهای هم‌وزن بازدهی خوبی ثبت کرده‌اند که با وجود برخی چالش‌های بنیادی، نشان‌دهنده فضای امیدوارکننده‌ای است. نقدشوندگی نیز افزایش یافته و بازارساز نقش مؤثری در این بهبود داشته است.▫️بر خلاف تجربه‌های ناموفق حمایت‌ دولتی در سال‌های گذشته، اکنون شاهد حضور گسترده‌تر و هدفمندتر صندوق‌ها در بازار هستیم. تعامل سازنده‌تر سازمان بورس با این صندوق‌ها نیز زمینه‌ساز فعالیت مؤثرتر نهادهای مالی شده است.▫️با این حال، کارایی عملیاتی همچنان مهم‌ترین ضعف بازار سرمایه محسوب می‌شود. نقدشوندگی بیشتر عمدتاً در نمادهایی که وزن بیشتر سبد نهادهای مالی یا صندوق‌های بزرگ قرار دارند، دیده می‌شود، در حالی که سهام کوچک همچنان نقد شوندگی پایینی دارند. نوع مجوزدهی به صندوق‌ها به‌گونه‌ای بوده که اقبال به سهام بزرگ بیشتر بوده و این عامل نیز به روان‌تر شدن معاملات کمک کرده است.▫️در حوزه سیاسی، تغییر نگاه و رویکرد در دولت امیدهایی برای گشایش‌ و رفع انسدادهای سیاسی ایجاد کرده است. نسبت (P/E) بازار در حال حاضر حدود ۸ است؛ بازار را در وضعیت ارزندگی می‌دانم و نشانه‌هایی از اراده برای رشد ملایم آن دیده می‌شود.📈ترجیحات سرمایه‌گذاری:۱۰–۱۵٪ درآمد ثابت | ۲۰–۲۵٪ طلا | ۷۰٪ سهام44:02▪️سعید عباسیان - کارشناس مسائل اقتصادی▫️انتخاب آقای مدنی‌زاده به عنوان گزینه پیشنهادی دولت، از این جهت اهمیت دارد که ایشان هم به تئوری‌های روز اقتصاد ایران آگاه‌اند و هم سابقه مسئولیت‌های اجرایی متنوعی دارند. به نظر می‌رسد فرصت مناسبی فراهم شده تا دیدگاه‌ها و تفکرات ایشان به اجرا نزدیک‌تر شود. با توجه به سطح دانش، تخصص، و تعهدشان به کشور در صورت حصول توافقات سیاسی، بخشی از مشکلات می‌تواند به‌طور واضح بهبود یابد.▫️با این حال، مسائل بنیادینی در اقتصاد ایران وجود دارد که نیازمند اصلاحات ساختاری داخلی است. آقای مدنی‌زاده با شرایط داخلی و نیز تجربه کشورهای دیگر آشنا هستند و نگاه متفاوتی نسبت به وزرای پیشین دارند.▫️تفاوت دیدگاه میان دولت و مجلس درباره برخی از رویکردهای ایشان مشهود است، اما اگر فضای گفتگو فراهم شود، می‌توان امیدوار بود.▫️در نهایت، رویکرد دولت و شخص رئیس‌جمهور بر حل مسائل متمرکز است، و چنانچه مجلس، دولت و قوه قضائیه حمایت مؤثر داشته باشند، با وجود اراده سیاسی حاکمیت، امکان عبور از بحران‌ها و حرکت به‌سوی رشد اقتصادی وجود دارد.//////ما را در فضای مجازی دنبال کنید :گروه گفت‌وگو | اینستاگرام | یوتیوب | توییتر (x.com) | فیسبوک |لینکدین 📻 اپ های پادگیر :Castbox | Apple Podcasts | Yotube Music |iHerat Radio | Spotify | AmazonMusic | Overcast | Pocket Casts | Deezer | Jilosavan | Samsung Podcasts | Podcast Index | TuneIn | Audible | Listen Notes| شنوتو |Podcast Addict | Podchaser |🎙پادکست کیان‌کست، مکثی برای سود/ تهیه شده در گروه مالی کیانبا اجرای مهدی طحانی و علی تسنیمی مجری طرح و کارگردان؛ نیکان خبازی مسئول هماهنگی؛ الهه محبی📌هرروز ساعت ۱۳:۰۰ بصورت زنده در کانال تلگرام @kiancasts و پس از آن در تمامی پلتفرم های پادگیر #kiancast

🔹میهمان نخست برنامه: 04:27▪️مرتضی کلهری، مدیر سرمایه‌گذاری صندوق صنم کاریزما▫️با توجه به شرایط کنونی، به‌نظر می‌رسد هر دو طرف مذاکرات، به دستیابی به توافق نیاز دارند، اما گفت‌وگوها در مرحله‌ای قرار گرفته‌اند که طرفین تلاش می‌کنند بیشترین امتیاز ممکن را از یکدیگر بگیرند. این نقطه از مذاکرات، که با چانه‌زنی‌های فشرده همراه است، فضای انتظاری و احتیاطی بازار را تشدید کرده است.▫️نگاه صفر و صدی به تحولات سیاسی و ژئوپلیتیک، نوعی قمار محسوب می‌شود؛ چه برای معامله‌گران حرفه‌ای و چه برای سرمایه‌گذاران آماتور. واقعیت این است که آینده قابل پیش‌بینی نیست و در چنین فضایی، بهترین استراتژی، تعدیل مداوم وزن‌دهی ما به سناریوهای مختلف بر اساس تغییر احتمالات است، نه شرط‌بندی مطلق بر یک نتیجه خاص.▫️به نظر می‌رسد ذائقه سرمایه‌گذار ایرانی چندان با ابزارهای ترکیبی و استراتژی‌های بلندمدت سازگار نیست. بخشی از این مسئله به شرایط ناپایدار اقتصادی و سیاسی کشور بازمی‌گردد؛ وضعیتی که باعث می‌شود نگاه اغلب سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت بوده و تصمیم‌گیری‌ها بیشتر بر پایه واکنش به اخبار روز و تحولات مقطعی صورت گیرد، نه بر مبنای تحلیل روندهای بلندمدت.▫️یکی از رایج‌ترین خطاهایی که سرمایه‌گذاران آماتور هنگام ورود به بازار ابزارهای اهرمی مرتکب می‌شوند، نادیده‌گرفتن سطح واقعی ریسکی است که می‌پذیرند. بسیاری از آن‌ها بدون درک کامل از مکانیزم اهرم، وارد موقعیت‌هایی می‌شوند که کوچک‌ترین نوسان می‌تواند به زیان‌های سنگین منجر شود. در سوی دیگر، حتی میان سرمایه‌گذاران حرفه‌ای نیز خطای «نگه‌داشت» رایج است؛ یعنی با وجود کسب بازدهی، سطح ریسکی را تحمل کرده‌اند که با آن بازدهی تناسب نداشته است. به بیان دیگر، بازدهی مثبت الزاماً به معنای تصمیم درست نیست، به‌ویژه اگر در ازای آن، ریسک بیش از حد پذیرفته شده باشد.▫️در ادامه این گفتگو، عملکرد صندوق اهرمی صنم مورد بررسی قرار گرفت. 📈 توصیه سرمایه‌گذاری :۳۵٪ ( طلا ) | ۶۵٪ ( سهام )🔹میهمان دوم برنامه: 29:30▪️حسین شیبانی، کارشناس بازارهای جهانی▫️در این گفت‌وگو، به تحلیل آخرین داده‌های اقتصاد جهانی پرداخته‌ایم؛ با نگاهی به تأثیر تحولات دیپلماتیک، مذاکرات دوجانبه و تنش‌های ژئوپلیتیک بر چشم‌انداز بازارهای جهانی در هفته پیش‌رو.//////ما را در فضای مجازی دنبال کنید :گروه گفت‌وگو | اینستاگرام | یوتیوب | توییتر (x.com) | فیسبوک |لینکدین 📻 اپ های پادگیر :Castbox | Apple Podcasts | Yotube Music |iHerat Radio | Spotify | AmazonMusic | Overcast | Pocket Casts | Deezer | Jilosavan | Samsung Podcasts | Podcast Index | TuneIn | Audible | Listen Notes| شنوتو |Podcast Addict | Podchaser |🎙پادکست کیان‌کست، مکثی برای سود/ تهیه شده در گروه مالی کیانبا اجرای مهدی طحانی و علی تسنیمی مجری طرح و کارگردان؛ نیکان خبازی مسئول هماهنگی؛ الهه محبی📌هرروز ساعت ۱۳:۰۰ بصورت زنده در کانال تلگرام @kiancasts و پس از آن در تمامی پلتفرم های پادگیر #kiancast

🔸میهمان برنامه : 11:15▪️جواد حسنی - کارشناس بازار سرمایه ▫️رشد هزینه‌های تولید، کمبود انرژی و کاهش ظرفیت‌های عملیاتی بخش تولید، در کنار عدم رشد اسمی، از عوامل اصلی ایجاد رکود هستند. تا زمانی که معضل بانک‌های مشکل‌دار باقی بماند، قدرت بانک مرکزی برای کاهش نرخ بهره و کنترل آن محدود خواهد بود. با این حال، در صورت ایجاد ثبات نسبی در فضای داخلی و خارجی، می‌توان به کاهش ریسک سیستماتیک امیدوار بود؛ عاملی که زمینه‌ساز چشم‌اندازی مثبت و مبتنی بر رشد بخش حقیقی اقتصاد خواهد بود.▫️دامنه نوسان محدود، که در سطح سه درصد حفظ شده است و این محدودیت طولانی‌مدت، فعالیت در بازار متشکل را دشوار کرده و حق انتخاب سرمایه‌گذاران را کاهش می‌دهد.همچنین مدل ناکارآمد صندوق‌ها از جمله چالش‌هایی هستند که کارایی بازار را کاهش داده‌اند. خروج بخشی از سرمایه به بازارهای موازی، مانند رمزارزها، به‌دلیل نبود چشم‌انداز روشن در سیاست‌های کلان رخ داده است.▫️سازمان بورس تاکنون در حمایت مؤثر از سرمایه‌گذاران موفق نبوده و مدل فعلی کارمزد صندوق‌ها، منافع مدیران را از منافع سرمایه‌گذاران جدا کرده است. همچنین، بازارگردانی نیازمند اصلاحاتی برای هم‌راستاسازی منافع و بهبود نقدشوندگی است. ▫️با توجه به شواهد، احتمال شکل‌گیری یک توافق محدود وجود دارد، اما به دلیل مسائل داخلی کشورهای مختلف و رقابت‌های منطقه‌ای، توافق جامع و گسترده‌ای در دسترس نیست. این توافق محدود نیز به رفع تحریم‌ها منجر نخواهد شد، بلکه تنها تا حدودی در زمینه فروش نفت برای کشور کنترل ایجاد می‌کند. با این حال، این توافق می‌تواند منجر به ثبات نسبی نرخ ارز و امکان‌پذیر شدن برنامه‌ریزی برای یکی دو سال آینده شود، که در نهایت موجب ایجاد ثبات در اقتصاد خواهد شد.📈ترجیحات سرمایه‌گذاری با افق سه‌ماهه:صد درصد سهام؛ به‌ویژه در صنایعی که از توافقات احتمالی بیشترین بهره را می‌برند( بانک‌ها، صنایع غذایی، دارویی و سهام هم‌وزن.)//////ما را در فضای مجازی دنبال کنید :گروه گفت‌وگو | اینستاگرام | یوتیوب | توییتر (x.com) | فیسبوک |لینکدین 📻 اپ های پادگیر :Castbox | Apple Podcasts | Yotube Music |iHerat Radio | Spotify | AmazonMusic | Overcast | Pocket Casts | Deezer | Jilosavan | Samsung Podcasts | Podcast Index | TuneIn | Audible | Listen Notes| شنوتو |Podcast Addict | Podchaser |🎙پادکست کیان‌کست، مکثی برای سود/ تهیه شده در گروه مالی کیانبا اجرای مهدی طحانی و علی تسنیمی مجری طرح و کارگردان؛ نیکان خبازی مسئول هماهنگی؛ الهه محبی📌هرروز ساعت ۱۳:۰۰ بصورت زنده در کانال تلگرام @kiancasts و پس از آن در تمامی پلتفرم های پادگیر #kiancast