{"version":"1.0","type":"rich","provider_name":"Acast","provider_url":"https://acast.com","height":250,"width":700,"html":"<iframe src=\"https://embed.acast.com/$/9851446c-d9b9-47a2-99a9-26d0a4968cc3/0863a2dc-140a-4946-a353-ebc8a5fc9727?\" frameBorder=\"0\" width=\"700\" height=\"250\"></iframe>","title":"Réformons la finance - Jérôme Cazes","description":"<p>Il y a dix ans ce mois-ci (15 septembre 2008), <a href=\"https://www.liberation.fr/futurs/2009/09/14/le-jour-ou-lehman-brothers-a-fait-faillite_581337\" target=\"_blank\">la banque Lehman Brothers faisait faillite</a>, provoquant une panique sur les marchés financiers du monde entier. Ce que l’on a baptisé la crise des&nbsp;« subprimes&nbsp;», ces crédits immobiliers hautement risqués, a failli entraîner l’économie mondiale vers le chaos, et le pire n'a pu être évité qu'au prix d'une politique d'endettement des états, au profit au final des intérêts privés.&nbsp;</p><br><p>Qu'est-ce qui a vraiment changé depuis ? Quel est le rôle de la finance de marché aujourd'hui et quelle place occupe-t-elle dans le fonctionnement de l'économie ? Qu'est-ce qui pourrait déclencher une nouvelle crise et quelles en seraient les conséquences ? Que faudrait-il faire pour limiter les risques systémiques ?</p><br><p>Je discute de ces questions avec <strong>Jérôme Cazes</strong> spécialiste de la finance, président de la start-up <a href=\"https://www.mycercle.net/\" target=\"_blank\">MyCercle</a>, anciennement consultant en grands risques financiers, directeur général de la Coface, puis membre du comité de direction générale de Natixis.&nbsp;</p><br><p>&nbsp;</p><p><strong><u>Sujets abordés dans l'épisode</u></strong></p><br><p>Finance, risques systémiques, séparation des banques, crise&nbsp;financière,</p><br><p><strong><u>Pour s'y retrouver...</u></strong></p><br><p><strong>2\" - La difficulté de comprendre l'économie et la finance</strong></p><ul><li>Effets directs et indirects : aujourd'hui la complexité est telle que plus personne ne comprend les effets indirects, l'économie n'est pas une science.</li><li>Il faut faire confiance aux effets directs et se méfier des effets indirects, autrement dit il faut se méfier des grands discours</li><li>Métaphore du trampolino : quand les grenouilles et les éléphants sautent...</li><li>Théorie du ruissellement : on ne connait que l'effet direct: \"si je donne aux riches, les riches sont plus riches\". On ne sait rien des effets indirects, on ne peut que spéculer...</li></ul><p><br></p><p><strong>18\" - Comment fonctionne la finance aujourd'hui ?</strong></p><ul><li>On mélange trop souvent les 3 fonctions de la finance : la monnaie, le crédit, les marchés financiers</li><li>\"Le crédit c'est comme un médicament, ça peut être un remède ou ça peut être un poison.\"</li><li>Il ne faudrait surtout pas mélanger les 3 fonctions, hors aujourd'hui elles sont mélangées.</li><li>Depuis 30 ans on a dérégulé, le crédit et les marchés sont devenus sans contrôle et sur-dimensionnés.</li><li>\" Il n'y a plus de lien entre économie réelle et économie financière\"</li><li>\"Vous ne gagnez de l'argent que si le prix bouge, à la hausse ou à la baisse.\"</li><li>Depuis 30 ans deux secteurs ont explosé : le numérique et la banque. Le service bancaire s’est-il amélioré ?...</li><li>\"L'essentiel de l'argent ne va pas dans l'économie réelle.\"</li></ul><p><br></p><p><strong>35\" - Ce qui a changé ou non depuis la crise de 2008</strong></p><ul><li>\"Le coût&nbsp;a été énorme, mais le système a été sauvé.\"</li><li>\"Nous ne sommes pas du tout mieux armés aujourd'hui qu'à l'époque [...]&nbsp;On est toujours dans la même situation qu'il y a 10 ans\"</li><li>La régulation a simplement rendu le système plus gros et plus complexe.</li><li>Il n'y a pas de véritable contrepouvoir, \"le pouvoir politique est un nain face à la finance\"</li><li>Les puissants sont plus puissants que jamais</li><li>\"Les patrons de grandes banques ne comprennent plus ce qu'ils font\"</li><li>\"Big is dangerous, on ne sait pas gérer l'énormité.\"</li></ul><p><br></p><p><strong>44\" - Une crise à venir ?</strong></p><ul><li>Il y a encore plus de crédit qu'en 2008 et ça continue à augmenter... tôt ou tard ça pétera.</li><li>\"L'humanité en prendra plein la figure mais elle s'en tirera\"</li><li>\"Comment peut-on maintenir un système aussi pervers pour le bénéfice de si peu de gens?\"</li><...","author_name":"Julien Devaureix"}